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應(yīng)收賬款范文第1篇

一、應(yīng)收賬款總額及周轉(zhuǎn)情況的分析

（一）應(yīng)收賬款是企業(yè)正常交易中與顧客發(fā)生賒銷而產(chǎn)生的未結(jié)清賬款

影響企業(yè)應(yīng)收賬款大小的因素一般有：1.同行業(yè)競爭。每一個企業(yè)為了能使自己在激烈的競爭中取勝，擴(kuò)大企業(yè)的商品銷售，取得更好的經(jīng)濟(jì)效益，就不得不以某一優(yōu)惠的條件來吸引顧客。而賒銷正是達(dá)到這一目的的重要手段。作為銷貨者來說，為了招攬顧客，擴(kuò)大銷售量，愿意為購貨者提供商業(yè)信用。所以企業(yè)間的競爭愈激烈，賒銷使用得愈廣泛，銷貨單位提供的信用就越多，占用在應(yīng)收賬款方面的資產(chǎn)就越大。2.銷售規(guī)模。企業(yè)應(yīng)收賬款的大小在很大程度上取決于企業(yè)的銷售規(guī)模。而企業(yè)每天在市場上銷售的商品越多，占用在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)各階段的資產(chǎn)也就越大，因為應(yīng)收賬款是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的一個重要階段，所以也就毫不例外地會隨著銷售規(guī)模的擴(kuò)大而增加。3.企業(yè)的信用政策。企業(yè)的信用政策主要是指企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限。當(dāng)企業(yè)提供信用期限較長、折扣率較低時，企業(yè)應(yīng)收賬款方面占用的資產(chǎn)數(shù)額就會增加，銷售量增多；反之，企業(yè)提供的信用期限較短、折扣率較高占用在應(yīng)收賬款的資產(chǎn)數(shù)額就會減少，但銷量會受到影響。除此之外，還有企業(yè)產(chǎn)品在市場上的需求情況、產(chǎn)品質(zhì)量、季節(jié)變化等因素也會影響企業(yè)應(yīng)收賬款的占用量。

（二）對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的分析，可通過計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來進(jìn)行

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指賒銷收入凈額與平均應(yīng)收賬款的比率。它可以測定企業(yè)某特定期間收回賒銷賬款的能力和速度。其計算公式如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款。

在上式中，分子應(yīng)是賒銷收入凈額，即商品銷售收入扣除現(xiàn)銷收人、銷售折讓與折扣后的余額。因為應(yīng)收賬款是由于賒銷而引起的，分母中的平均應(yīng)收賬款是年初應(yīng)收賬款余額和年末應(yīng)收賬款余額的平均數(shù)。該指標(biāo)值越高，表明一年內(nèi)收回的賬款次數(shù)越多，意味著平均收回賬款的時間越短，應(yīng)收賬款收回的越快。否則，企業(yè)的營運資金過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。

由于一般企業(yè)對外會計報表中很少將賒銷與現(xiàn)銷的數(shù)字予以分別反映，所以在分析應(yīng)收賬款時，往往需要進(jìn)一步去搜集有關(guān)的資料以計算賒銷凈額。此外，為了解某一企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變化趨勢，可編制歷年度的比較性應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率趨勢分析表（見下表）。

上表表明該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率正在持續(xù)穩(wěn)定中提高，由五年前的3次，提高到1999年的5.2次，顯示其信用政策和收賬政策已有顯著改善，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率加快。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)之一。它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)力到收回款項并轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需的時間。其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一般而言，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)并無一定的標(biāo)準(zhǔn)，也很難確立一項理想的比較基礎(chǔ)，但還是周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越少越好。因為所需天數(shù)越少，一年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)才會越多。一個企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)究竟多少才算合適，應(yīng)視企業(yè)的政策并參照同行業(yè)所定標(biāo)準(zhǔn)而制定。此外，一個企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率或平均周轉(zhuǎn)天數(shù)還可能由于某些特殊因素存在，如銷貨條件改變、現(xiàn)銷或分期付款銷貨政策對正常賒銷的影響、同業(yè)競爭、物價水平變動、信用或收賬政策變更、新產(chǎn)品的開拓等等，均將影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率或平均周轉(zhuǎn)天數(shù)的變化。嚴(yán)格來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率或平均周轉(zhuǎn)天數(shù)僅表示全部應(yīng)收賬款中的一項平均值而已，確實無法全面了解應(yīng)收賬款中各客戶逾期的情形。

二、應(yīng)收賬款的管理及壞賬準(zhǔn)備情況分析

為了加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理和提高應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，企業(yè)對應(yīng)收賬款要及時進(jìn)行清理和計提壞賬準(zhǔn)備。根據(jù)國際會計準(zhǔn)則，賬齡在2年以上的應(yīng)收款項，應(yīng)視同壞賬。而內(nèi)資企業(yè)財務(wù)制度規(guī)定，3年以上未收回的應(yīng)收賬款才視同壞賬。目前在西方國家人們普遍接受，也是最常用的信用期限是30天，信用期限一旦確定，買賣雙方都要嚴(yán)格執(zhí)行。而在我國企業(yè)間，雖然雙方約定信用期限，但由于企業(yè)間相互拖欠現(xiàn)象嚴(yán)重，企業(yè)流動資金不足，實際上能守信用的企業(yè)并不多。

（一）可采用賬齡分析法進(jìn)行分析

賬齡分析法是依據(jù)應(yīng)收賬款拖欠時間的長短來分段估計壞賬損失的一種方法。其分析方法可見下表。

通過分析應(yīng)收賬款的賬齡，對不同的拖欠期限分別確定壞賬計提比例。拖欠時間短則計提比例可以低些，拖欠時間長則計提比例相對高些，三年以上的可全部計提。另外，在清理應(yīng)收賬款時，對于應(yīng)收賬款余額較大的，可采用老賬優(yōu)于新賬的原則確定還款對象，即先發(fā)生，先償還。通過以上方法可促使企業(yè)采取有效的措施。

（二）采用應(yīng)收賬款余額百分比法計提壞賬準(zhǔn)備

我國現(xiàn)行分行業(yè)財務(wù)會計制度規(guī)定，可以按應(yīng)收賬款年末余額的3％o一5％o計提壞賬準(zhǔn)備。在此方法下各年度末的壞賬準(zhǔn)備余額和應(yīng)收賬款余額相配比，保持一定的計提比率，并在資產(chǎn)負(fù)債表中以其凈額計人資產(chǎn)總額，避免了資產(chǎn)虛增，符合謹(jǐn)慎性原則。但也存在一些不足：首先，各年的壞賬損失費用既不與企業(yè)實際發(fā)生的壞賬相對應(yīng)，也不與當(dāng)年發(fā)生的賒銷收入相對應(yīng)，其數(shù)額難以理解。其次，不能避免因壞賬發(fā)生的偶然性而導(dǎo)致各年壞賬損失的波動性，直接影響了各年經(jīng)營成果的穩(wěn)定。

應(yīng)收賬款范文第2篇

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款；風(fēng)險管理；負(fù)債率；企業(yè)成本

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)為了在激烈的市場競爭中占有一席之地，除了依靠提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低產(chǎn)品價格、提供良好的售后服務(wù)等傳統(tǒng)的策略外，建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)上的賒銷成為企業(yè)擴(kuò)大銷售的重要手段之一，于是就產(chǎn)生了應(yīng)收賬款。對于一個企業(yè)來講，提供商業(yè)信用的結(jié)果，一方面可以擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售收入；另一方面又形成了一定的應(yīng)收賬款，造成機(jī)會成本、壞賬損失等費用的增加，形成應(yīng)收賬款風(fēng)險，增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。通常情況下，應(yīng)收賬款的風(fēng)險與應(yīng)收賬款的規(guī)模成同比例增長，企業(yè)利用商業(yè)信用實現(xiàn)的銷售額越大，承受的應(yīng)收賬款風(fēng)險就越高。因此，對應(yīng)收賬款還進(jìn)行有效風(fēng)險控制，增強(qiáng)風(fēng)險意識，制定防范措施，是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營與財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容。

1應(yīng)收賬款風(fēng)險分析

應(yīng)收賬款風(fēng)險是指由于企業(yè)應(yīng)收賬款所引起的壞賬損失、資金成本和管理成本的增加。具體而言，應(yīng)收賬款風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.1應(yīng)收賬款不斷增加，易造成企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高

企業(yè)應(yīng)收賬款余額不斷增加，一方面使流動資金出現(xiàn)短缺；另一方面又迫使企業(yè)不得不舉債經(jīng)營。為了維持經(jīng)營，企業(yè)在高負(fù)債率經(jīng)營的情況下，以大量舉債為生。此舉不僅增加了企業(yè)的財務(wù)費用，致使經(jīng)濟(jì)效益下降，而且也使企業(yè)邁向了資不抵債的邊緣。

1.2現(xiàn)款回收率低，貼現(xiàn)成本高

企業(yè)為了及時收回貨款，大量吸納承兌匯票成為可能。有的企業(yè)現(xiàn)款回收率不足10%，承兌匯票占了70%以上，為及時變現(xiàn)應(yīng)急，不得不承擔(dān)高額的貼現(xiàn)息。

1.3以物易物相互抵賬，成本上升效益下滑

以物易物相互抵賬、抹賬來清理應(yīng)收賬款實屬企業(yè)間的無奈之舉，多數(shù)以物抵債的價格都在高出當(dāng)前市場價格的40%以上。抵回的實物，企業(yè)一方面再以高價抵出，另一方面則根據(jù)需要用于生產(chǎn)或以當(dāng)前市價賠款銷售，其結(jié)果是企業(yè)獲取了維持基本生產(chǎn)所需資金，但承擔(dān)了巨額損失，出現(xiàn)了顧此失彼的尷尬局面。

1.4貼點換錢應(yīng)運而生

近一個時期以來企業(yè)的應(yīng)收賬款居高不下，有的月平均余額甚至達(dá)到了年銷售收入的60%以上，為了求得生存，企業(yè)（尤其是國有企業(yè)）不得不借助一些私營企業(yè)的“靈活”手段，將應(yīng)收賬款以15%～25%的巨額損失換取所謂的“貼點”換錢。此舉雖然暫時緩解了企業(yè)的燃眉之急，但其惡果不容忽視：一是打亂了正常的經(jīng)營秩序；二是助長了腐敗之風(fēng)；三是造成國有資產(chǎn)的流失。

2應(yīng)收賬款風(fēng)險產(chǎn)生的成因

2.1企業(yè)追求片面的競爭，缺乏風(fēng)險防范意識

在現(xiàn)代社會激烈的競爭機(jī)制下，企業(yè)為了擴(kuò)大市場占有率，不但要在成本、價格上下功夫，而且必須大量地運用商業(yè)信用促銷。但是，某些企業(yè)的風(fēng)險防范意識不強(qiáng)，為了擴(kuò)銷，在事先未對付款人資信情況作深入調(diào)查、對應(yīng)收賬款風(fēng)險進(jìn)行正確評估的情況下，盲目地采用賒銷策略去爭奪市場，采用較寬松的信用政策，只重視賬面的高利潤，忽視了大量被客戶拖欠占用的流動資金能否及時收回的問題，從而成為應(yīng)收賬款風(fēng)險加大的主要原因。

2.2企業(yè)內(nèi)部控制不嚴(yán)

有些企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理缺乏規(guī)章制度，或有章不循，形同虛設(shè)。財務(wù)部門不及時與業(yè)務(wù)部門核對，銷售與核算脫節(jié)，問題不能及時暴露，一些企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下，催收、清理不及時，賬齡老化，卻任其發(fā)展，存在應(yīng)收賬款長期掛賬現(xiàn)象。

2.3企業(yè)內(nèi)部激勵機(jī)制不健全

在某些企業(yè)中，為調(diào)動銷售人員的積極性，往往實行職工工資總額與經(jīng)濟(jì)效益掛鉤，銷售人員為了個人利益，只關(guān)心銷售任務(wù)的完成，采取賒銷、回扣等手段強(qiáng)銷商品，使應(yīng)收賬款大幅度上升，而對這部分應(yīng)收賬款，企業(yè)未采取有效措施要求相關(guān)部門和經(jīng)銷人員全權(quán)負(fù)責(zé)追款，導(dǎo)致應(yīng)收賬款大量沉積下來，給企業(yè)經(jīng)營背上了沉重的包袱。

3應(yīng)收賬款風(fēng)險的防范與控制

為了減少或降低應(yīng)收賬款風(fēng)險，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，企業(yè)必須采取相應(yīng)的對策，建立有效的管理模式，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款風(fēng)險的防范與控制。

3.1制訂合理的信用政策

信用政策又稱應(yīng)收賬款政策，是指企業(yè)在采用信用銷售方式時，為對應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃和控制所確定的基本原則和規(guī)范。信用政策是企業(yè)財務(wù)政策的一個重要組成部分，主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、信用額度和收賬政策四部分。

3.1.1確定正確的信用標(biāo)準(zhǔn)

信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)決定授予客戶信用所要求的最低標(biāo)準(zhǔn)，也是企業(yè)對于可接受風(fēng)險提供的一個基本判別標(biāo)準(zhǔn)。信用標(biāo)準(zhǔn)較嚴(yán)，可使企業(yè)遭受壞賬損失的可能減小，但會不利于擴(kuò)大銷售。反之，如果信用標(biāo)準(zhǔn)較寬，雖然有利于刺激銷售增長，但有可能使壞賬損失增加，得不償失。可見，企業(yè)應(yīng)根據(jù)所在行業(yè)的競爭情況、企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力和客戶的資信情況進(jìn)行權(quán)衡，確定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)。

3.1.2采用正確的信用條件

信用條件是指導(dǎo)企業(yè)賒銷商品時給予客戶延期付款的若干條件，主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣等。一般來說，企業(yè)在確定信用條件時，應(yīng)當(dāng)比較提供信用條件的成本與加速收賬帶來的收益，如果提供信用條件的成本小于加速收款帶來的收益，提供現(xiàn)金折扣就是合理的，反之，就是不合理的。

3.1.3建立恰當(dāng)?shù)男庞妙~度

信用額度是企業(yè)根據(jù)客戶的償付能力給予客戶的最大賒銷限額，確定恰當(dāng)?shù)男庞妙~度能有效地防止由于過度賒銷超過客戶的實際支付能力而使企業(yè)蒙受損失。在市場情況及客戶信用情況變化的情況下，企業(yè)應(yīng)對其進(jìn)行必要調(diào)整使其始終保持在自身所能承受的風(fēng)險范圍之內(nèi)。

3.1.4制定可行的收賬政策

企業(yè)對各種不同時期應(yīng)收賬款的催收方式，包括準(zhǔn)備為此付出的代價，這就是收賬政策。制定收賬政策時要針對具體問題具體分析，對企業(yè)信譽(yù)尚可，目前遇到暫時的困難而不能及時支付賒銷貨款的情況，應(yīng)采取靈活多樣的方法幫助其渡過難關(guān)，對以便將來能夠收回貨款并保持業(yè)務(wù)關(guān)系，對有實力支付而近期不愿意支付的客戶，應(yīng)要求對方制定還款計劃并提供相關(guān)的擔(dān)保，確保其能逐步還款，如對方不予以配合，為保護(hù)企業(yè)的利益，盡力降低應(yīng)收賬款的風(fēng)險，必要時運用法律手段維護(hù)企業(yè)的合法權(quán)益。

3.2加強(qiáng)應(yīng)收賬款的內(nèi)部控制

信用政策建立以后，企業(yè)還要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的內(nèi)部控制，主要做好以下幾方面的工作：

3.2.1做好客戶的資信調(diào)查

企業(yè)在作出是否對客戶提供商業(yè)信用以及對哪些客戶提供、賒銷的額度多少等決定之前，首先要對客戶的信用情況進(jìn)行調(diào)查，做到知彼知己，防患于未然。企業(yè)應(yīng)廣泛收集有關(guān)客戶信用狀況的資料，并據(jù)此采用定性分析及定量分析的方法評估客戶的信用品質(zhì)。取得分析結(jié)果后應(yīng)注意或減少與信用差的客戶發(fā)生賒賬行為并對往來多、金額大或風(fēng)險大的客戶加強(qiáng)監(jiān)督。根據(jù)客戶的資信狀況，確定所能給予的最大賒銷，預(yù)防壞賬損失的發(fā)生。

3.2.2制訂合理的賒銷方針和結(jié)算方式

企業(yè)可借鑒西方對商業(yè)信用的理解，制訂適合自己的可防范風(fēng)險的賒銷方針。如：①有擔(dān)保的賒銷。企業(yè)可在合同中規(guī)定，客戶要在賒欠期中提供擔(dān)保，如果賒欠過期則承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。②條件銷售。賒欠期較長的應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險一般比賒欠期較短的壞賬風(fēng)險要大，因此企業(yè)可與客戶簽定附帶條件的銷售合同，在賒欠期間貨物所有權(quán)仍屬銷售方所有，客戶只有在貨款全部結(jié)清后才能取得所有權(quán)。若不能償還欠款，企業(yè)則有權(quán)收回商品，彌補(bǔ)部分損失。另為，企業(yè)可以根據(jù)客戶的盈利能力，償債能力和信用狀況，選擇適宜的結(jié)算方式。即盈利能力和償債能力較強(qiáng)，信用狀況較好的客戶，可以選擇風(fēng)險較大的結(jié)算方式（如分期收款等方式），這樣有利于購銷雙方建立起一種相互信任的伙伴關(guān)系，擴(kuò)大銷售網(wǎng)，提高競爭力。反之，則應(yīng)當(dāng)選擇風(fēng)險較小、約束能力比較強(qiáng)的結(jié)算方式（如預(yù)收貨款等方式）。

3.2.3建立賒銷審批制度

建立賒銷審批制度，強(qiáng)化管理。企業(yè)可根據(jù)自身特點和管理方便，設(shè)立一個賒銷審批制度，規(guī)定在一定額度內(nèi)的銷售由特定權(quán)力的人員批準(zhǔn)，各經(jīng)辦人員只能在各自的權(quán)限內(nèi)辦理審批，超過限額的，必須請示上一級領(lǐng)導(dǎo)同意后方可批準(zhǔn)，金額特別巨大的，需報請企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)。同時，應(yīng)落實責(zé)任制，各經(jīng)辦人員經(jīng)辦的業(yè)務(wù)應(yīng)自己負(fù)責(zé)，并與其經(jīng)濟(jì)利益掛鉤，要求其對自己經(jīng)辦的每筆業(yè)務(wù)進(jìn)行事后監(jiān)督，直至收回資金為止。

3.2.4加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)督管理

財務(wù)部門應(yīng)及時進(jìn)行賒銷業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理。根據(jù)《企業(yè)會計制度》規(guī)定，當(dāng)賒銷業(yè)務(wù)產(chǎn)生時，財務(wù)按權(quán)責(zé)發(fā)生制及時入賬，并據(jù)此設(shè)置“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”和“壞賬準(zhǔn)備”等賬戶，相關(guān)的總賬和明細(xì)賬應(yīng)由不同的人員分工負(fù)責(zé)，加強(qiáng)相互控制。企業(yè)應(yīng)根據(jù)以往的經(jīng)驗、債務(wù)單位的實際財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量情況，以及其他一些已經(jīng)掌握的相關(guān)信息進(jìn)行合理的估計并確定計提壞賬準(zhǔn)備的方法。定期統(tǒng)計應(yīng)收賬款各客戶的賒銷金額、賬齡及增減變支情況，必要時應(yīng)向債務(wù)人函證，對應(yīng)收賬款的可收回性進(jìn)行客觀、準(zhǔn)確的評價。將賒銷結(jié)果及時反饋給企業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)和銷售，為評估、調(diào)整賒銷客戶的信用等級提供可靠依據(jù)。企業(yè)財務(wù)部門對已經(jīng)形成的應(yīng)收賬款應(yīng)定期向賒銷客戶寄送對賬單和催交欠款通知書。負(fù)責(zé)營銷的部門及有關(guān)人員應(yīng)積極配合財務(wù)部門及有關(guān)人員做好此項工作。

3.3建立和完善應(yīng)收賬款工作責(zé)任制度

應(yīng)收賬款范文第3篇

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款；減值；會計處理

    一、應(yīng)收賬款概述

新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》下，應(yīng)收賬款（Receivables）指該賬戶核算企業(yè)因銷售商品、材料、提供勞務(wù)等，應(yīng)向購貨單位收取的款項，以及代墊運雜費和承兌到期而未能收到款的商業(yè)承兌匯票。包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收分保賬款、其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收款等。此時應(yīng)收賬款被歸為金融工具。

《企業(yè)會計制度》下，應(yīng)收及預(yù)付款項，是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各項債權(quán)，包括：應(yīng)收款項（包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款）和預(yù)付賬款等。此時應(yīng)收賬款屬于流動資產(chǎn)。

可見，兩者對應(yīng)收賬款的定義并不完全相同。會計準(zhǔn)則具有“指導(dǎo)性”，主要解決會計要素的確認(rèn)與計量問題；會計制度具有“指令性”，其范圍相對會計準(zhǔn)則要小，主要解決會計要素的記錄與報告問題。它們的相輔相成、有機(jī)結(jié)合，是出具一份高質(zhì)量、能夠為信息使用者提供決策幫助的必要條件。現(xiàn)在在應(yīng)收賬款的定義上的分歧，將會直接導(dǎo)致應(yīng)收賬款初始確認(rèn)和后續(xù)計量的不同，將會出現(xiàn)不同的信息，引導(dǎo)管理者作出不同的決策。

    二、應(yīng)收賬款減值的確定

雖然，應(yīng)收賬款出現(xiàn)減值跡象，并不意味著應(yīng)收賬款一定發(fā)生減值，而應(yīng)收賬款發(fā)生減值，也并不代表企業(yè)當(dāng)期必須計提減值準(zhǔn)備。但是，在資產(chǎn)負(fù)責(zé)表日，企業(yè)仍然應(yīng)該對應(yīng)收賬款的賬面價值進(jìn)行全面檢查，判斷持有的應(yīng)收賬款是否存在減值跡象，如果有客觀證據(jù)證明其發(fā)生了減值的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失，計提壞賬準(zhǔn)備。這么做是出于謹(jǐn)慎性和真實性的考慮，防止資產(chǎn)的虛增、會計信息的失真，其實也是穩(wěn)健性的體現(xiàn)。

    三、當(dāng)期應(yīng)收賬款應(yīng)計提的減值準(zhǔn)備

  《企業(yè)會計制度》對應(yīng)收賬款減值損失的核算有直接轉(zhuǎn)銷法和備抵法。

直接轉(zhuǎn)銷法處理起來比較簡單。當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款實際發(fā)生壞賬時，確認(rèn)為損失，計入當(dāng)期費用。會計處理為：借記資產(chǎn)減值損失，貸記應(yīng)收賬款。該筆分錄在報表上反映為資產(chǎn)和利潤的減少。很明顯，此種方法下應(yīng)收賬款只在實際發(fā)生壞賬的那一刻是準(zhǔn)確的，在這個時點之前的應(yīng)收賬款含著大量的呆壞賬，導(dǎo)致企業(yè)利潤的虛增，原因就是沒有恰當(dāng)反映資產(chǎn)出現(xiàn)減值跡象所帶來的影響。

備抵法及時地對資產(chǎn)的減值作出反映，雖然手續(xù)較為復(fù)雜，但是克服了直接轉(zhuǎn)銷法的弊端，使會計信息更加真實可靠、可借鑒性更強(qiáng)。備抵法要求企業(yè)對預(yù)計可能發(fā)生的壞賬損失計提壞賬準(zhǔn)備。一般的，企業(yè)計提壞賬準(zhǔn)備的方法有應(yīng)收賬款余額百分比法、賬齡分析法、銷貨百分比法和個別認(rèn)定法。下面就余額百分比法進(jìn)行舉例。

示例1（少提壞賬）：某公司2010年半年末應(yīng)收賬款余額為100萬元，年末應(yīng)收賬款余額為180萬元，后來發(fā)生壞賬8萬元，期末應(yīng)收賬款余額為200萬元。若已知該公司按應(yīng)收賬款余額的10%計提壞賬準(zhǔn)備，求相關(guān)會計分錄。

解答：借：資產(chǎn)減值損失  10

        貸：壞賬準(zhǔn)備    10

      借：資產(chǎn)減值損失  8

        貸：壞賬準(zhǔn)備        8

      借：壞賬準(zhǔn)備      8

        貸：應(yīng)收賬款        8

      借：應(yīng)收賬款      10

            貸：壞賬準(zhǔn)備      10

示例2（多提壞賬）：將最后一個條件“期末應(yīng)收賬款余額為200萬元”改為“期末應(yīng)收賬款余額為50萬元”，其余不變。

解答：借：資產(chǎn)減值損失  10

        貸：壞賬準(zhǔn)備    10

      借：資產(chǎn)減值損失  8

        貸：壞賬準(zhǔn)備        8

      借：壞賬準(zhǔn)備      8

        貸：應(yīng)收賬款        8

      借：壞賬準(zhǔn)備      5

            貸：資產(chǎn)減值損失    5

參考文獻(xiàn)(References):

[1]姜海華,敖躍華.新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》環(huán)境下應(yīng)收款項減值損失的核算[J].中國管理信息化,2010,(2).

應(yīng)收賬款范文第4篇

關(guān)鍵詞應(yīng)收款壞賬貼現(xiàn)融資

按照現(xiàn)代企業(yè)制度的理念，結(jié)合買方市場為主的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)為將其生產(chǎn)的產(chǎn)品盡快銷售出去，不可避免地采取降低信用標(biāo)準(zhǔn)和條件的手段以進(jìn)行促銷。然而，歷史遺留下來的“三角債”、“多角債”現(xiàn)象以及差強(qiáng)人意的社會誠信，又使企業(yè)面對大量的應(yīng)收賬款因收回困難而陷入“兩難”境地，同時，信息使用者又因其缺乏現(xiàn)金作支撐的經(jīng)營成果失望至極，進(jìn)而動搖了對財務(wù)報表所提供信息的信心。為確保資產(chǎn)的變現(xiàn)，避免高估資產(chǎn)與利潤，現(xiàn)行會計制度充分利用謹(jǐn)慎性原則進(jìn)行規(guī)范，減值準(zhǔn)備也可以作為管理當(dāng)局操作利潤的工具。究其原因，除信息提供者本身的原因外，也有制度規(guī)范上含混不清的地方。本文僅從會計核算角度進(jìn)行了探討。

1關(guān)于壞賬準(zhǔn)備的核算

1.1壞帳準(zhǔn)備核算方法的比較

所謂壞賬是指無法收回的應(yīng)收賬款。因壞賬發(fā)生的損失叫壞賬損失。對壞賬損失如何核算、是將其確認(rèn)在發(fā)生壞賬期，還是在應(yīng)收賬款產(chǎn)生的當(dāng)期就予以估計確認(rèn)，就形成了直接轉(zhuǎn)銷法與備抵法兩種方法。現(xiàn)行制度統(tǒng)一規(guī)定采用備抵法，符合權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則，也便于信息的相互可比。

備抵法下根據(jù)估計壞賬的不同角度又分為應(yīng)收賬款余額百分比法、銷售百分比法、賬齡分析法和個別認(rèn)定法。應(yīng)收賬款余額百分比法是從壞賬產(chǎn)生于應(yīng)收賬款的角度作為確認(rèn)依據(jù)，應(yīng)收賬款余額越大發(fā)生壞賬的可能性就越大，但因其強(qiáng)調(diào)期末時點，難免會因期末退貨提高或提高信用標(biāo)準(zhǔn)，或采用臨時收回之措施使應(yīng)收款項余額變動，從而使壞賬準(zhǔn)備的提取數(shù)增加其主觀意向。銷售百分比法是根據(jù)以前壞賬占賒銷的比例作為計劃期賒銷額的壞賬依據(jù)的方法，其理論依據(jù)是：壞賬產(chǎn)生于賒銷而非現(xiàn)銷。賬齡分析法則是在應(yīng)收賬款余額百分比法的基礎(chǔ)上界入應(yīng)收賬款歷經(jīng)的時間函數(shù)，按照公認(rèn)的賬齡越長收回貨款的可能性越小的理論進(jìn)行計提。個別認(rèn)定法符合具體問題具體分析的哲學(xué)思想，要求對發(fā)生的應(yīng)收賬款與債務(wù)單位的信用等級、財務(wù)狀況等結(jié)合起來予以考慮具體壞賬的多少。

從會計核算的角度看，應(yīng)收賬款一般包括提取壞賬準(zhǔn)備、發(fā)生壞賬、確認(rèn)壞賬又收回、補(bǔ)提或沖銷壞賬準(zhǔn)備等內(nèi)容。除銷售百分比法外，其余三種方法計提的壞賬準(zhǔn)備一般與期末應(yīng)收款項余額保持一定的比例，分別相當(dāng)于按總額、類別、個別計提。從計提的壞賬準(zhǔn)備與依從的應(yīng)收款項的緊密程度來看，除個別確認(rèn)法外，其余方法下計提的壞賬準(zhǔn)備與應(yīng)收賬款均不能對號入座。

1.2全額計提壞賬準(zhǔn)備規(guī)定所適用的方法

現(xiàn)行會計制度提供了確認(rèn)壞賬的標(biāo)準(zhǔn)，也提出了不得全額計提壞賬準(zhǔn)備的幾種情況。但確認(rèn)壞賬與全額計提壞賬準(zhǔn)備并不是同一概念。前者是在任何一種方法下都會有的判斷行為，后者則是計提壞賬準(zhǔn)備全額多少的問題，也只有在個別認(rèn)定法下才有實際意義。制度如此規(guī)定要么將二者混淆，要么則是對企業(yè)計提壞賬準(zhǔn)備必須采用個別認(rèn)定法的暗示。

1.3轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的賬面價值問題

無論是企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資，還是債務(wù)重組，制度中均提出要將其賬面價值予以結(jié)轉(zhuǎn)。應(yīng)收賬款的“賬面價值”是其余額與“壞賬準(zhǔn)備”余額之差額。由于“壞賬準(zhǔn)備”余額在不同的計提方法下其含義有別、并非均與應(yīng)收賬款對號入座，這就產(chǎn)生了以下問題：是否必須按其賬面價值結(jié)轉(zhuǎn)，如果必須結(jié)轉(zhuǎn)，當(dāng)然按照溯源原則不是不可以，但明顯有違實質(zhì)重于形式原則。如果不需結(jié)轉(zhuǎn)，則制度中規(guī)定的疏忽實不為宜。

1.4關(guān)于秘密準(zhǔn)備的計提及轉(zhuǎn)銷

不按制度規(guī)定的范圍或標(biāo)準(zhǔn)計提的壞賬準(zhǔn)備稱為秘密準(zhǔn)備。企業(yè)之所以計提秘密準(zhǔn)備，是因為通過計提并在以后期轉(zhuǎn)銷可以打破會計期間假設(shè)，從而調(diào)節(jié)各期利潤。問題是，壞賬準(zhǔn)備的計提比例只有天知道何為正確。國家不可能犯以前一刀切的錯誤，會計服務(wù)公司在計提比例上難道比企業(yè)更心中有數(shù)嗎？說到底，計提比例應(yīng)是某一區(qū)域中的間距值，決非某一絕對值，制度中規(guī)定的比例從何談起？另一方面，如果企業(yè)計提離譜，就會認(rèn)為計提秘密準(zhǔn)備，也無非是作為會計差錯更正，如果不能發(fā)現(xiàn)則可能作為正確信息對外披露。從現(xiàn)有的相關(guān)法律來看，沒有對重大會計差錯的懲戒標(biāo)準(zhǔn)，只是作為重大會計差錯予以更正。殊不知，這恰恰中了行為失真的圈套，因為在某些情況下，企業(yè)管理當(dāng)局更喜歡對以前的重大會計差錯限于以前年度利潤的調(diào)整。有人提出用“棘輪”原則讓會計只往前走，但那恐怕也只會顧此失彼，解決不了根本問題。2關(guān)于應(yīng)收賬款的融資

現(xiàn)行會計制度，對應(yīng)收賬款的資金融通，從出售、質(zhì)押借款和貼現(xiàn)三個方面予以介紹，且將出售與融資平行界定，致使許多概念晦澀難懂，會計規(guī)定前后矛盾。

2.1出售的概念是否恰當(dāng)

表面上看，應(yīng)收賬款作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所有權(quán)和銷售類似，但會計上《收入》準(zhǔn)則中并沒有包括應(yīng)收賬款的出售。一般而言，出售需確認(rèn)收入，結(jié)轉(zhuǎn)成本、計算損益，而這些在應(yīng)收賬款結(jié)轉(zhuǎn)中并不具備，甚至算不上視同銷售。另一方面，應(yīng)收賬款本身就屬于貨幣性資金。與其他資產(chǎn)交易時往往作為計量尺度予以計量，因此稱其出售進(jìn)而確認(rèn)損益有失公允。改為轉(zhuǎn)讓更恰當(dāng)一些。因為稱其為轉(zhuǎn)讓才與風(fēng)險和報酬的轉(zhuǎn)移更加協(xié)調(diào)。

2.2出售與融資是平行還是包容

應(yīng)收賬款無論通過何種方式轉(zhuǎn)出，其目的無非是取得資金以加速資金的周轉(zhuǎn)。從取得資金的目的來看，出售（假設(shè)其成立）則是融通資金的一種形式罷了。二者并非平行的關(guān)系而是包容與被包容關(guān)系

2.3貼現(xiàn)的內(nèi)涵

會計上的貼現(xiàn)，以前僅指未到期的商業(yè)匯票通過銀行融通資金的行為。現(xiàn)行制度將其范圍有所擴(kuò)大，包括了應(yīng)收賬款的貼現(xiàn)。根據(jù)貼現(xiàn)后貼現(xiàn)銀行是否具有追索權(quán)，貼現(xiàn)分為帶追索權(quán)貼現(xiàn)與不帶追索權(quán)貼現(xiàn)兩種。很顯然，貼現(xiàn)也是融通資金的一種方式。帶追索權(quán)貼現(xiàn)和不帶追索權(quán)貼現(xiàn)實質(zhì)和應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓并無二致。

2.4重構(gòu)應(yīng)收賬款融資的概念體系

通過應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)移、質(zhì)押以取得資金行為均為融資。融資包括轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。轉(zhuǎn)讓又分為實質(zhì)轉(zhuǎn)讓（風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移）與形式轉(zhuǎn)讓（風(fēng)險與報酬沒有轉(zhuǎn)移）。會計核算上可根據(jù)實質(zhì)重于形式原則，分為兩類，一類是所有權(quán)轉(zhuǎn)讓的核算，另一類是非所有權(quán)轉(zhuǎn)讓的核算，前者包括實質(zhì)轉(zhuǎn)讓和不帶追索權(quán)的貼現(xiàn)，后者包括非實質(zhì)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押借款以及帶追索權(quán)的貼現(xiàn)。

2.5實質(zhì)轉(zhuǎn)讓是確認(rèn)損益還是作為理財費用

按現(xiàn)行制度規(guī)定，實質(zhì)轉(zhuǎn)讓要確認(rèn)損益作為營業(yè)外損益，筆者不敢茍同。應(yīng)收賬款的原創(chuàng)，必然是作為營業(yè)收入以貨幣性資金方式予以計量，現(xiàn)因應(yīng)收賬款的收回減少，只能作為原先確認(rèn)的營業(yè)收入的抵減，不能作為營業(yè)外支出，否則明顯有違配比性原則。從應(yīng)收賬款融通資金的角度出發(fā)，其實質(zhì)無非是一種理財活動。作為理財費用似乎更合理。類似地，企業(yè)現(xiàn)金折扣下，會計制度規(guī)定按總額法核算，因購貨單位折扣期付款而少收的現(xiàn)金作為財務(wù)費用確認(rèn)，與實質(zhì)轉(zhuǎn)讓并無不同。

企業(yè)應(yīng)收賬款是企業(yè)的主要流動資產(chǎn)之一，其管理狀況直接影響著企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和資產(chǎn)營運能力。當(dāng)前，企業(yè)存在應(yīng)收賬款數(shù)量較大、變現(xiàn)能力較差、周轉(zhuǎn)速度較慢等問題，隱含著大量的壞賬損失，影響了企業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量，導(dǎo)致企業(yè)虛盈實虧。從財務(wù)管理角度出發(fā)，建立應(yīng)收款項臺賬管理制度、建立應(yīng)收款項催收責(zé)任制度、建立應(yīng)收款項年度清查制度、建立壞賬核銷管理制度、嚴(yán)格壞賬損失內(nèi)部處理程序等有關(guān)措施與規(guī)定，能夠從制度層面上、責(zé)任層面上起到強(qiáng)化管理的作用。與此相配套的會計核算，尤其是會計確認(rèn)與計量也必須予以規(guī)范。筆者認(rèn)為，深入剖析應(yīng)收款項的壞賬核算原理與方法，不僅是列報資產(chǎn)變現(xiàn)能力的要求，也涉及到相應(yīng)準(zhǔn)則的銜接，如債務(wù)重組；應(yīng)收款項轉(zhuǎn)讓融資的核算界于保理理念，不僅有利于規(guī)范現(xiàn)行財務(wù)制度概念混雜，包容關(guān)系不夠清晰的體系，而且可以整合社會資源、解決企業(yè)融資、擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍、降低壞賬風(fēng)險、營造社會誠信。“一滴水可以見太陽”，深入應(yīng)收款項的核算之研究，意義也決非淺顯。

參考文獻(xiàn)

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3陳華.壞賬準(zhǔn)備計提方法新探——雙重因素分析法[J].南京經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報，2002(3)

4繆飛翔，將航程，董延安.保理業(yè)務(wù)——應(yīng)收賬款管理的新思路[J].商業(yè)會計，2003(1)

應(yīng)收賬款范文第5篇

融資對于企業(yè)的發(fā)展是至關(guān)重要的，但是我國現(xiàn)有的融資工具并不能很好的滿足企業(yè)的需求嚴(yán)重阻礙了我國企業(yè)的發(fā)展。如何找到適合我國企業(yè)特點的融資方式已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。本文就應(yīng)收賬款的屬性、特點對應(yīng)收賬款融資進(jìn)行了理論分析，并結(jié)合一些案例對應(yīng)收賬款融資幾種方式的利弊進(jìn)行了實務(wù)上的分析，特別是應(yīng)收賬款證券化的優(yōu)勢進(jìn)行了詳盡的分析，最后對應(yīng)收賬款融資在我國的發(fā)展提出了一些建議。試圖為我國企業(yè)的融資打開一種新的思路。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款融資；應(yīng)收賬款；應(yīng)收賬款證券化

Abstract

Nowadaysfinancingisgettingmoreandmoreimportantforacompany,atthesametime,thefinancingtoolsinchinacannotmeetthecompanies’needverywell,sohowtogetthemoneyquicklythroughamoreattractiveway?Myanswerismakingfulluseofthereceivablesofthecompanies.Throughanalyzingthecharacteristicofthereceivableaccounts,thewritertriestofindoutthepossibilitiesoffactoring,andthenthewriteranalysistheadvantagesanddisadvantagesoftheAccountsreceivablefinancingindetail,especiallytheassetsbackedsecuritization.Finally,thewritergivessomesuggestionsonhowtopromotetheaccountsreceivablefinancing.Bydoingthis,thewritertriestoopenupanewwayoffinancingforourChinesecompanies.

Keywords:accountsreceivablefinancing；receivables；asset-backedcommercialpaper

一、引言

融資是是現(xiàn)代企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵問題之一，企業(yè)融資可以劃分為外部融資和內(nèi)部融資兩種方式。應(yīng)收賬款融資是一種常用的內(nèi)部融資方式，對于我國企業(yè)，特別是中小企業(yè)有著巨大的現(xiàn)實意義。本文力圖從理論、實踐兩方面，運用會計、管理等分析方法，并結(jié)合中集集團(tuán)的案例，實證分析了應(yīng)收賬款融資的可行性。

2.現(xiàn)狀分析

一方面，融資對于現(xiàn)代企業(yè)至關(guān)重要，另一方面，我國現(xiàn)有的融資工具卻又不能很好的滿足企業(yè)的需求。我國企業(yè)一般常用的融資方式主要有股權(quán)融資、債權(quán)融資、政府基金等方式。但是些融資方式由于存在各種限制地原因，制約著企業(yè)的融資。如何為企業(yè)融入所需資金已經(jīng)成為我國金融創(chuàng)新迫切需要解決的問題，這也是企業(yè)財務(wù)工作的重點之一。

3.應(yīng)收賬款融資的理論分析

3.1應(yīng)收賬款融資的定義

應(yīng)收賬款融資就是運用企業(yè)掌握應(yīng)收賬款的所有權(quán)的特性，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化成可以為企業(yè)迫切需要的現(xiàn)金。用應(yīng)收賬款融資的實質(zhì)就是合理制定應(yīng)收賬款收付政策，讓盡量多的資金為本企業(yè)使用。

3.2應(yīng)收賬款的全面認(rèn)識

（1）定義：應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)而形成的債權(quán)。（2）屬性：首先收賬款是一種資產(chǎn)。其次應(yīng)收賬款屬于流動資金。其次它是一種外置資產(chǎn)，形成一定時期內(nèi)企業(yè)的“虛擬資產(chǎn)”。（3）成本：應(yīng)收賬款的管理成本主要是收賬費用和調(diào)查費用。應(yīng)收賬款的機(jī)會成本主要是資金的時間價值。應(yīng)收賬款的壞賬成本是企業(yè)對應(yīng)收帳款的收款風(fēng)險而計提的壞賬準(zhǔn)備。缺口資金的組織成本是由于賒銷資金不能在銷售時即刻實現(xiàn)，企業(yè)從別處籌集資金所帶來的籌資成本。稅收的利息成本指在確認(rèn)銷售產(chǎn)品時企業(yè)必須依法及時交納相關(guān)稅費。

總之，其他企業(yè)對本企業(yè)的應(yīng)收賬款意味著本企業(yè)的成本，而本企業(yè)對其他企業(yè)的“應(yīng)收賬款”意味著其他企業(yè)對本企業(yè)的商業(yè)信用，合理運用應(yīng)收賬款融資不僅解決了企業(yè)的融資難題，也節(jié)約了企業(yè)在應(yīng)收賬款上花費的成本。

4.應(yīng)收賬款融資在實務(wù)中的具體運用及利弊分析

應(yīng)收賬款實質(zhì)上是企業(yè)掌握的一種資產(chǎn),企業(yè)可以通過以下的方式達(dá)到：

4.1交換

交換方式比較常用的方法是債務(wù)重組。債務(wù)重組主要包括采取貼現(xiàn)方式收回債權(quán)、債轉(zhuǎn)股、和以非現(xiàn)金資產(chǎn)償債三種方式。而企業(yè)能夠用以融資的就是貼現(xiàn)方式收回賬款。

4.2抵押

抵押應(yīng)收賬款給其他經(jīng)濟(jì)實體以獲得一定資金一定時期的使用權(quán)，最典型的就是抵押給銀行做貼現(xiàn)。這種融資方式主要有應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款和應(yīng)收賬款信托貸款。應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款是指生產(chǎn)型企業(yè)以其銷售形成的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，向銀行申請的授信。應(yīng)收賬款信托貸款是指以申請企業(yè)作為委托人，信托公司作為受托人，銀行作為受益人，三方共同簽訂信托合同。企業(yè)將應(yīng)收賬款委托給信托公司,信托公司負(fù)責(zé)監(jiān)督企業(yè)對應(yīng)收賬款的回收工作。應(yīng)收賬款的收益歸銀行所有，同時銀行和該企業(yè)簽訂貸款合同，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款。

4.3讓售

出售應(yīng)收賬款也稱作代收，指由出借人（代收人）購買應(yīng)收賬款，通常不能向借款人追索，也就是說如果商品的買方不支付貨款，則出借人而不是商品的賣方（借款人）承擔(dān)損失。

4.3.1讓售給金融機(jī)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)推出的保理業(yè)務(wù)是銀行為貿(mào)易雙方在賒銷方式下產(chǎn)生的應(yīng)收賬款設(shè)計的一種連續(xù)的綜合性金融服務(wù)。服務(wù)內(nèi)容包括應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款賬戶管理、應(yīng)收賬款催收和信用擔(dān)保等服務(wù)。保理融資分為有追索與無追索兩種。

以下是應(yīng)收賬款保理的兩個主要模式：

國內(nèi)應(yīng)收賬款出售運作模式國際應(yīng)收賬款出售運作模式

據(jù)統(tǒng)計，全球保理業(yè)務(wù)在近五年取得了巨大發(fā)展，其原因是這種融資方式有很多優(yōu)點：（1）運用保理可以更好的建立企業(yè)的客戶體系，完善企業(yè)的銷售渠道，提高企業(yè)的銷售能力。（2）保理還能提高收款的能力和收款的及時性。（3）保理業(yè)務(wù)可以加強(qiáng)銀行與企業(yè)之間的聯(lián)系，建立積極的銀企關(guān)系。（4）企業(yè)的財務(wù)報表因此得到優(yōu)化。這一個優(yōu)點對上市公司比較有吸引力，他們可以通過保理降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善財務(wù)指標(biāo)，滿足再融資的硬性條件。

4.3.2讓售給特別的機(jī)構(gòu)：SPV(SpecialPurposeVehicle)

應(yīng)收賬款證券化屬于資產(chǎn)證券化的范疇，是資產(chǎn)證券化的主要產(chǎn)品。資產(chǎn)證券化全稱資產(chǎn)支撐證券化ABS（assetsbackedsecuritization），具體是指發(fā)起人將缺乏流動性、但具有某種可預(yù)測現(xiàn)金收入屬性的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合（稱“基礎(chǔ)資產(chǎn)”），出售給特定的發(fā)行人，或者將該基礎(chǔ)資產(chǎn)信托給特定的受托人（SPV），通過創(chuàng)立一種以該基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持的一種金融工具或權(quán)利憑證（也就是資產(chǎn)支持證券），在資本市場上出售變現(xiàn)該資產(chǎn)支持證券的一種結(jié)構(gòu)性融資手段。其實質(zhì)是將證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流包裝成易于出售的證券(repackagetherevenuestreamintotradablesecurities)，將可預(yù)見的未來現(xiàn)金流的立即變現(xiàn)。

資產(chǎn)證券化的邏輯起點在于構(gòu)造證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)池，組建證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的有效隔離機(jī)制，使證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)與發(fā)起人的其他資產(chǎn)進(jìn)行有效隔離，資產(chǎn)支持證券的信用基礎(chǔ)在于發(fā)起人隔離出來的特定資產(chǎn)。

應(yīng)收賬款作為資產(chǎn)進(jìn)行證券化的一般運作步驟是：

a、以各種應(yīng)收賬款形成資產(chǎn)池。

b、組建特別目的機(jī)構(gòu)SPV。

c、以合約方式將應(yīng)收賬款出售給SPV。

d、信用評級和信用增級。

e、SPV以所受讓的應(yīng)收賬款為支撐，在資本市場上發(fā)行證券籌集資金。

f、SPV用取得的證券發(fā)行收入向發(fā)起人支付價款。

g、服務(wù)者將所取得的現(xiàn)金收入交付給SPV。

h、SPV向證券投資者償還債券。簡而言之，證券化就是發(fā)起人將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給SPV，由SPV發(fā)行債券并收取資產(chǎn)的未來現(xiàn)金收入，償付債券本息。

收賬款證券化有其優(yōu)勢：

（1）提高了資產(chǎn)流動性和財務(wù)適應(yīng)性。

（2）有利于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理。

（3）有利于企業(yè)改進(jìn)資本運營。

（4）提高了企業(yè)的杠桿率，尤其是提高了權(quán)益報酬率和資產(chǎn)報酬率。

（5）實現(xiàn)以較低成本籌集到大量的資金的目標(biāo)。

（6）發(fā)起人能獲取資產(chǎn)證券化利潤。

（7）發(fā)起人可以接觸不同類別的投資者，擴(kuò)大發(fā)起人的資金來源渠道。

（8）應(yīng)收賬款證券化可以降低發(fā)起人的籌資成本。

（9）剔除不受歡迎的資產(chǎn)。

收賬款證券化的局限性：首先企業(yè)需要花費較高的財務(wù)費用去。其次應(yīng)收賬款屬于表外融資，它粉飾了財務(wù)報表，同時企業(yè)也需要承擔(dān)表外融資的弊端。

應(yīng)收賬款證券化需納入企業(yè)的融資計劃，企業(yè)需要對其進(jìn)行控制：首先是企業(yè)要防止風(fēng)險過度集中。其次是要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。

5.案例分析

5.1公司簡介

中集集團(tuán)以集裝箱制造為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，是世界上最大的國際標(biāo)準(zhǔn)干貨集裝箱制造商，也是中國最大的冷藏集裝箱制造商，其國際市場占有率為38%，國內(nèi)市場近48%。

5.2形勢分析

中集集團(tuán)的賬面上常常掛有巨額的應(yīng)收賬款，但這些債務(wù)的債務(wù)人都是世界知名企業(yè)，信用等級比較高，所以這些賬款收回的風(fēng)險較小。但是這些賬務(wù)給中集的資金運轉(zhuǎn)造成了很大影響。此前，中集主要采用商業(yè)票據(jù)進(jìn)行國際融資，同時，中集進(jìn)行了一系列戰(zhàn)略收購活動，企業(yè)需要大量資金，中集希望尋找一種好的辦法融入資金。

5.3具體運作

中集與荷蘭銀行合作，采用以優(yōu)質(zhì)應(yīng)收賬款作支持來發(fā)行商業(yè)票據(jù)的ABCP（應(yīng)收票據(jù)證券化）方案。凡中集集團(tuán)發(fā)生的應(yīng)收賬款都可以出售給荷蘭銀行管理的資產(chǎn)收購公司，先將這些應(yīng)收賬款結(jié)合荷蘭銀行提出的標(biāo)準(zhǔn)，挑選優(yōu)良的應(yīng)收賬款組合成一個資金池，交給信用評級公司評級。中集集團(tuán)應(yīng)收賬款資產(chǎn)評級獲得穆迪，標(biāo)準(zhǔn)普爾在國際短期資金市場上的最高評級，得到了Al+(標(biāo)準(zhǔn)普爾指標(biāo))和Pl(穆迪指標(biāo))的分?jǐn)?shù)。憑著優(yōu)秀的級別，這筆資產(chǎn)得以注人荷蘭銀行旗下的資產(chǎn)購買公司TAP-CO。在此期間，荷蘭銀行將發(fā)行票據(jù)的所得支付給中集集團(tuán)，付至中集的專用賬戶。中集集團(tuán)的債務(wù)人則將應(yīng)付款交給約定的信托人，由該信托人履行收款人職責(zé)。

5.4應(yīng)收賬款融資的好處

下表是中集集團(tuán)的一些重要比率：

名稱20022001200019991998

銷售額增長率（%）34.19－24.4172.305.7814.46

每股收益增長率（%）－42.9319.1179.4015.404.13

凈資產(chǎn)收益率（%）16.2922.6622.1015.1914.81

資產(chǎn)收益率（%）6.019.156.963.895.08

凈利潤率（%）5.128.035.164.964.54

毛利率（%）13.5023.2017.4615.7717.48

平均市盈率(倍)A股N/A20.9532.1226.2425.81

B股N/A12.167.957.098.18

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（倍）1.350.791.121.331.08

存貨周轉(zhuǎn)率（倍）7.044.535.433.826.66

資產(chǎn)權(quán)益比（%）147.7217.60191.83290.45170.84

資產(chǎn)負(fù)債率（%）50.1160.2467.4758.6755.23

收入對利息保障倍(倍)7.955.223.902.403.06

流動比率（倍）1.091.451.151.140.97

速動比率（倍）0.780.930.710.800.69

由上表可看出應(yīng)收賬款證券化給中集帶來的好處：（1）企業(yè)償債能力有了很大的改觀。（2）ABCP的發(fā)行及成本較少地受到國際債務(wù)和資本市場的影響。（3）獲得了低成本資金。（4）提升公司的財務(wù)管理水平。（5）獲得了會計上的好處。（6）國際結(jié)算方面：首先，應(yīng)收賬款證券化可以避免貨幣兌換風(fēng)險；其次，證券化有利于增強(qiáng)進(jìn)出口企業(yè)的競爭能力和發(fā)展對外貿(mào)易；最后，將外匯應(yīng)收款證券化符合我國外匯管理的基本原則。

5.5成功的條件分析

應(yīng)收賬款證券化這種融資方式實施條件：首要條件是應(yīng)收賬款的質(zhì)量良好。第二個重要條件是企業(yè)內(nèi)部管理良好。

6.總結(jié)

從理論上的研究來看，應(yīng)收賬款融資不僅解決了企業(yè)的融資方面的難題，并且充分利用了企業(yè)自身擁有的資源，節(jié)約了應(yīng)收賬款存在的成本。從實務(wù)上看，應(yīng)收賬款融資的方式對于中國企業(yè)卻有很好的借鑒意義：一方面是我國企業(yè)的外部環(huán)境不如人意，另一方面是企業(yè)內(nèi)部環(huán)境使然，對應(yīng)收賬款的管理十分缺乏。從宏觀的層面上看利于提高整個社會的信用水平；同時應(yīng)收賬款融資下的金融創(chuàng)新有利于化解我國的金融風(fēng)險，提高我國金融機(jī)構(gòu)的競爭力；有利于增加機(jī)構(gòu)投資者的投資選擇。

7.對促進(jìn)應(yīng)收賬款融資發(fā)展的建議

《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》已經(jīng)為應(yīng)收賬款融資在政策上開辟了道路，但是仍需要進(jìn)行多方面的努力。首先要大力提倡應(yīng)收賬款融資方式，為應(yīng)收賬款的理論研究和實務(wù)操作積累更豐富的經(jīng)驗。其次是企業(yè)要加深對應(yīng)收賬款的學(xué)習(xí)。再次，國家要盡快完善應(yīng)收賬款融資的環(huán)境。最后，金融機(jī)構(gòu)盡快提高自己的執(zhí)業(yè)能力和服務(wù)水平。

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